資源簡介

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考點十一
投資與融資
㈠股票———高風險高收益同在的投資
⒈含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。
⒉性質：股票代表其持有者（即股東）對股份公司的所有權，包括參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等權利。　
⒊償還方式：股東在向股份有限公司參股投資
( http: / / www.21cnjy.com )取得股票后，不能要求公司返還其出資。如要改變股東身份，要么等待公司的破產清盤，要么將股票轉售給第三人。
◎經國家證券管理部門審批同意后，股票可以在證券市場上流通買賣。　　
⒋收益與風險：　
⑴股息或紅利收入。即股票持有人作為股東享有
( http: / / www.21cnjy.com )的從股份公司取得的利潤分配收入。它來源于企業利潤。公司有盈利才能分配股息。如果公司破產倒閉，股東不但不能獲得收入，反而要賠本，這是購買股票的一種風險。　　
⑵另一部分收入來源于股票價格上升帶來的差價
( http: / / www.21cnjy.com )。由于股票價格要受到諸如公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響，其波動有很大的不確定性。這使股票投資者有可能遭受損失。價格波動的不確定性越大，投資風險也越大。因此，股票是一種高風險的投資方式。2·1·c·n·j·y
■股票價格=預期股息/銀行存款利息率=股票票面面額×預期股息率/銀行存款利息率
⑸作用：股票市場的建立和發展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業改革和發展，有重要作用。【來源：21·世紀·教育·網】
㈡債券———穩健的投資
⒈含義：債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定的利息，并到期償還本金。　　21·世紀
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⒉要素：一般來說，債券主要由期限、面值、利率和償還方式等要素組成。
⒊類型：在我國，根據發行者不同，債券主要分為國債、金融債券和企業債券。　　
⑴國債
①含義：是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債務憑證。
②目的：中央政府發行國債的目的，往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗費巨大的建設項目、某些特殊經濟政策乃至為戰爭籌措資金。2-1-c-n-j-y
③風險與收益：由于國債以中
( http: / / www.21cnjy.com )央政府的信譽擔保、以稅收作為還本付息的保證，因此風險小。國債利率較其他債券低，但一般高于相同期限的銀行儲蓄存款利率。　　
⑵金融債券
①含義：是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。
②風險與收益：金融債券與企業債券相比，違約風險較小。與此對應，其利率通常低于一般的企業債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款。　　
⑶企業債券
①含義：是企業依照法定程序發行，約定在一定時期內還本付息的債券。
②風險與收益：企業主要以自身的經營利潤
( http: / / www.21cnjy.com )作為還本付息的保證，企業債券是一種風險大的債券。與此相對應，企業債券的利率通常高于國債和金融債券。　　
■股票和債券的比較
不同點
債券
股票
性質不同
債券是一種債務證書
股票是一種入股憑證
受益權不同
債券定期收取利息，安全性比股票大
股息或紅利、股票價格上升帶來的差價，經營好壞決定其收益。
償還方法不同
債券有明確的還本付息期限
股票不能退股，要么等待公司破產清盤，要么將股票轉售給第三人。
相同點
都是有價證券；都是集資手段；都是能獲得一定收益的金融資產。
◎基金：
①含義：是一種利益共享、風險共擔的
( http: / / www.21cnjy.com )集合證券投資方式，即通過發行基金單位，將社會上大大小小的投資者手中的錢集中起來，交給有關證券投資專家管理和運用，從事股票、債券等金融投資，所得收入或風險由各個投資者按出資比例分享或承擔。21教育網
②特點：集合投資、利益共享、風險共擔、專家經營、專業管理。
③優勢：主要在于專家經營、專業管理。
④投資者：比較適合于缺乏足夠投資知識、時間和精力的投資者。
㈢商業保險———規避風險的投資
⒈含義：指投保人根據合同約定，向保
( http: / / www.21cnjy.com )險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。　　　　
⒉分類：
⑴人身保險：以人的壽命和身體為保險對象，如健康險、意外傷害險、人壽險等。
⑵財產保險：以財產及其有關利益為保險對象，如汽車保險、運輸保險等。　　
⒊原則：投保人和保險人應當遵循公平互利、協商一致、自愿訂立的原則，訂立保險合同。
⒋作用：
⑴保障功能。通過購買保險，投保人把風險轉移給保險公司，使自己所承擔的風險損失降到最低。
⑵互助功能。通過投保，可以把分散的資金集中起
( http: / / www.21cnjy.com )來，用于補償自然災害或意外事故造成的損失，體現出“我為人人，人人為我”的互助特征，有利于企業生產發展、人民生活和社會的穩定。www.21-cn-jy.com
◎商業保險作為一種理財方式，并不能避免風險的發生，只是在風險發生后，將損失轉移給保險人，因此是規避風險的有效措施。www-2-1-cnjy-com
社會保險
商業保險
含義
社會保險是國家通過法律強制
( http: / / www.21cnjy.com )實施，為工薪勞動者在年老、疾病、生育、失業以及遭受職業傷害的情況下，提供必要的物質幫助的制度。社會保險是社會保障制度中最基本、最核心的內容。

指投保人根據合同約
( http: / / www.21cnjy.com )定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保險金責任的行為。
性
質
解決大多數社會成員最迫切的保障項目，是國家意志的體現。
建立在商業原則的基礎上，是參與保險者個人意志的體現。
保險依據
國家和有關部門統一規定
被保險人的需要
分類
養老保險、醫療保險、失業保險
人身保險、財產保險
籌資模式
政府、企業、個人共同負擔
投保的個人或單位負擔
給付標準
只保障其基本生活水平
保障項目廣泛，給付標準與繳納的保險費成正比
㈣投資理財的原則
⒈要注意投資的回報率，也要注意投資的風險性。
⒉要注意投資的多樣化。
⒊要根據自己實際情況，量力而行。
⒋既要考慮個人利益，也要考慮國家利益，不得違反國家的法律法規。
㈤投資收益與投資風險
收益和風險形影相隨。投資的目的是為了得到收益，與此同時，又不可避免地面臨著風險。高風險、高收益，風險與收益成正相關。21世紀教育網版權所有
㈥融資：
⒈含義：融資就是籌集資金的行為，融資的方式主要是貸款和發行股票和債券，融資的目的是用籌來的資本追求利潤最大化。　　21cnjy.com
⒉途徑：
⑴直接融資：是指政府、企業等直接從社會上（如企事業單位、居民等）籌資。一般來說，是通過發行債券、股票以及商業信用等形式融通所需資金。
⑵間接融資：是以金融部門為中介，由金融
( http: / / www.21cnjy.com )部門（如商業銀行、信用中介、儲蓄機構）通過吸收存款、存單等形式積聚社會閑散資金，然后以貸款等形式向非金融部門（如企業等）提供資金。　21·cn·jy·com
⒊作用：融資有積極作用，能夠促進企業發
( http: / / www.21cnjy.com )展，使企業做大做強；但也有明顯的消極作用，融資實質上是借債經營，如果不能很好地運用所籌集到的資金，或者超過了自己的償還能力，則可能導致債務危機，反而破壞企業正常發展。
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