資源簡介

第二框　股票、債券和保險
1．了解股票投資的基本特征及股票投資收入的構成。2.了解債券的含義。3.理解和區(qū)分三種不同的債券。4.了解商業(yè)保險的含義、分類及訂立保險合同的基本原則。重點：各種投資方式的異同、收益與風險。難點：全面認識投資理財。
[基礎·初探]
一、股票
1．含義：股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。
2．意義：代表其持有者對股份公司的所有權。
3．償還方式：不能返還其出資，要么轉售，要么在證券市場流通買賣。
4．收益構成：一部分是股息或紅利收入，這來源于企業(yè)利潤；另一部分是股票價格上升帶來的差價。
5．股票價格
(1)影響因素：公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等。
(2)特點：其波動有不確定性，是高風險的投資方式。
6．股票市場的作用：促進資金融通，提高資金使用效率，推動企業(yè)改革和發(fā)展。
二、債券
1．含義：債券是一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定的利息，并到期償還本金。
2．要素：由期限、面值、利率和償還方式等組成。
3．類別：根據發(fā)行者不同，分為國債、金融債券和企業(yè)債券。
三、保險
1．購買目的：規(guī)避風險。
2．承辦機構：依法設立的保險公司。
3．分類：分為人身保險和財產保險兩大類。
(1)人身保險是以人的壽命和身體為保險對象。
(2)財產保險是以財產及其有關利益為保險對象。
4．遵循原則：公平互利、協(xié)商一致、自愿訂立。
[預習·提升]
1．判斷
(1)股票是高風險、高收益的投資方式。(√)
(2)股票所代表的所有權就是收取股息或分享紅利權。(×)
(3)債券是一種股份憑證，是債權人與債務人關系的體現(xiàn)。(×)
(4)人們購買保險，主要是為了獲得收益。(×)
2．填空
下列的債券分別屬于哪一種類型？
(1)財政部發(fā)行總額為500億元的儲蓄國債。 (國債)
(2)興業(yè)銀行在銀行間市場發(fā)行總額不超過人民幣150億元的債券。
(金融債券)
(3)武漢鋼鐵股份有限公司面向社會公眾投資者公開發(fā)行總額不超過人民幣83億元的債券。 (企業(yè)債券)
先思考再核對答案
1．教材P49探究問題
【提示】 　(1)股票是一種高收益、高風險的投資方式。居民投資股票一方面有利于解決企業(yè)資金不足的問題；另一方面，還可以為居民帶來一定的投資收益。投資股票要承擔較大的風險，所以一定要謹慎。
(2)發(fā)行股票是企業(yè)一種重要的融資行為，有利于充實企業(yè)資金，促進企業(yè)改革和發(fā)展。股票市場的建立和發(fā)展，對搞活資金融通、提高資金使用效率具有重要作用。
2．教材P50探究問題
【提示】 　(1)國債的優(yōu)勢在于以中央政府的信譽為擔保，以稅收作為還本付息的保證，風險較小；企業(yè)債券的優(yōu)勢在于利率高于國債；股票的優(yōu)勢在于代表了股東對股份公司的所有權，享有多種權利，收益可能較高，且流動性強。
(2)從安全性角度看，最適合沈爺爺的是國債。
3．教材P51探究問題
【提示】　
股票
債券
不同點
功能
獲得股息和紅利，經營好壞決定股票的收益
定期收取利息，安全性比股票大
性質
入股憑證
債務證書，限期償還
償還方式
股金不能退，只能轉售股票或讓股票在市場上流通，或等待公司的破產清盤
有明確限期，還本付息
相同點
都是有價證券；都是集資手段；都是能獲得一定收益的金融資產
4.教材P52探究問題
【提示】　(1)人身保險。
(2)通過購買保險，投保人把一部分風險轉移給保險機構，一旦發(fā)生保險合同承保范圍內的事故，可以將自己的損失降到最低。保險不僅有利于個人生活的穩(wěn)定，而且對整個社會的穩(wěn)定起著重要作用。
學生分組探究一　股票
第1步‖背景——鮮活材料，審清細節(jié)
上海至正道化高分子材料股份有限公司于2017年3月8日首次公開發(fā)行股票，并在上海證券交易所上市，小李購買了該公司10萬元的股票，成為該公司的股東。
第2步‖探究——分層設問，破解疑難
1．小李作為公司的股東，享有哪些權利？
【提示】　依法享有參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、 收取股息或分享紅利等權利。
2．小李投資該公司的股票，獲得收益的來源有哪些？從股東收益來源中你能看到股票的風險嗎？
【提示】　①股票投資的收入：股息或紅利收入；股票價格上升帶來的差價。②股息和紅利來源于公司的利潤。公司只有盈利，股東才能獲得股息和紅利，如果虧損，股東利益就會受損，故該部分收入有風險。股票價格帶有很大的不確定性，容易受公司經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理，甚至政治等因素的影響。股價下跌股東收益減少，股票上升股東收益增加，故該部分收入也有風險。
第3步‖結論——自我總結，素能培養(yǎng)
全面認識和把握股票
1．性質——一種所有權證書，入股憑證。對發(fā)行企業(yè)來說，是融資方式；對持股者來說，是一種投資，是能夠取得一定收入的有價證券。
2．是一種不可退還的永久性證券。人們一旦購買了股票，便無權向公司要求退股。若要獲得資金，只能通過股票交易市場，將股票轉售給他人。
3．股票的交易價格和股票的票面金額是不同的。股票的票面金額是固定的，而股票的交易價格是變動的。股票的交易價格主要取決于預期股息和銀行存款利息率。此外，股票價格還受公司的經營狀況以及國家經濟政策等諸多因素的影響，處于不斷的起伏波動之中。
4．股票具有風險性。當公司經營不善、盈利下降時，股票持有者將承受較大的損失。一旦公司破產，股票持有者甚至無法收回其股本投資。此外，由于股市價格瞬息萬變，股票持有者可能在股票下跌時，喪失資本收益，甚至傾家蕩產。
第4步‖巧練——習題印證，落實強化
1．某公司在2016年10月中旬發(fā)布的業(yè)績報告中稱，公司上半年的凈利潤比去年同期下降94%。隨后，該公司的股票價格從10.5元跌到了9元。這說明(　　)
①投資股票具有高風險　②企業(yè)盈利狀況影響股票價格　③投資者只能從股票價格上升帶來的差價中獲得收益　④股票價格影響企業(yè)競爭力
A．①②　　　　　　　　 B．③④
C．①③ D．②④
【解析】　股票價格快速下降體現(xiàn)了①；企業(yè)業(yè)績下滑導致股票價格下降體現(xiàn)了②；股票投資的收入包括兩部分，一部分是股息或紅利收入，另一部分來源于股票價格上升帶來的差價，故③錯誤；④顛倒了股票價格與企業(yè)競爭力之間的關系。
【答案】　A
2．劉先生2016年10月購買了一些股票，由于虧損便一直沒有出手。如果急需現(xiàn)金，他可以把這些股票(　　)
①退給公司，要求公司返還其投資　②向他人作抵押，借得一定現(xiàn)金　③到商業(yè)銀行換得一定的現(xiàn)金　④在證券市場轉售給第三人，取得一定現(xiàn)金
A．①② B．②③
C．③④ D．②④
【解析】　①購買股票后不能要求公司返還其投資；②股票可作抵押；③股票不能到商業(yè)銀行兌換現(xiàn)金；④股票可買賣。
【答案】　D
學生分組探究二　債券
第1步‖背景——鮮活材料，審清細節(jié)
根據財政部公告，2017年憑證式(第一期、第二期)國債于3月10日至3月19日發(fā)售。本期憑證式國債分為兩檔，其中3年期票面年利率3.8%，5年期票面年利率4.17%。投資者購買的憑證式國債從購買之日開始計息，到期一次還本付息，不計復利，逾期兌付不加計利息。
第2步‖探究——分層設問，破解疑難
1．我國政府發(fā)行國債的目的是什么？
【提示】　政府發(fā)行國債的目的往往是為了彌補國家財政赤字，或為一些耗資巨大的建設項目、某些特殊經濟政策乃至為戰(zhàn)爭籌措資金。
2．你還知道哪些債券？它們各有哪些特點？
【提示】　①除此之外，還有企業(yè)債券、金融債券。②企業(yè)債券的風險最大、收益最高，但流通性最差；金融債券的風險和流通性處于國債和企業(yè)債券之間，收益大于國債而小于企業(yè)債券。
第3步‖結論——自我總結，素能培養(yǎng)
1．比較國債、金融債券與企業(yè)債券
國債
金融債券
企業(yè)債券
不同點
發(fā)行主體
國家
金融機構
公司(企業(yè))
風險狀況
風險最小
安全系數比國債低，但比企業(yè)債券高
風險較高
收益情況
利率高于銀行儲蓄利率，低于金融債券利率
利率高于政府債券和銀行存款
收益率較高
流通性能
流通性強
流通性較強
流通性較差
相同點
都是一種債務憑證，都是一種有價金融債券，到期還本付息
2.存款利率對債券的影響
儲蓄存款利率會影響債券利率。如果儲蓄存款利率提高，勢必會帶動債券利率提高，只有這樣才能顯示債券在收益上的優(yōu)勢地位。
第4步‖巧練——習題印證，落實強化
1．國債之所以受投資者青睞，是因為(　　)
A．儲蓄漲息預期刺激了人們的國債購買欲
B．國債較儲蓄收益高、風險小
C．國債是可以規(guī)避風險的投資方式之一
D．當前企業(yè)經營困難，居民投資渠道單一
【解析】　國債收益高于儲蓄存款，風險小于儲蓄存款，因此應選B。其他均不符合題意。
【答案】　B
2．按照從安全性差(而收益較高)到安全性強(而收益較低)的順序排列各種債券，正確的是(　　)
A．政府債券、公司債券、金融債券
B．公司債券、政府債券、金融債券
C．公司債券、金融債券、政府債券
D．政府債券、金融債券、公司債券
【解析】　政府債券風險最小，但收益低于其他債券；企業(yè)債券風險最大，收益也最高，故選C。
【答案】　C
對于廣大投資者來說，首先，要樹立科學的理財觀。在進行投資理財時，要把安全放在第一位，營利放在第二位。其次，要注重做好資產配置。由于每位投資者的自身情況、收益預期、風險偏好、資金周期都不盡相同，因此一定要根據個人實際情況配置適合自身風險承受能力的資產組合，合理控制風險。
——————————————[先對接知識]————————————
材料信息
知識對接
獲得收益、安全第一
兼顧投資的收益與風險
資產組合
投資多元化原則
——————————————[再演練應用]————————————
1．“不要把所有雞蛋都裝在一個籃子里”的投資理念，針對的是股票、債券等投資方式的(　　)
A．流動性　　　　　　　 B．靈活性
C．風險性 D．高收益性
【解析】　“不要把所有雞蛋都裝在一個籃子里”強調的是投資的多元化原則，這樣做可以分散股票、債券等投資方式的風險性，C正確。A、B、D與題意不符。
【答案】　C
2．俗話說“你不理財，財不理你”，投資和理財已經成為現(xiàn)代人經濟生活的重要內容。下列理財觀念中錯誤的有(　　)
①購買國債成為國家股東，是支援國家建設的行為　②買股票就是從股票的漲跌差價中獲得收益，風險太大　③保險是一種既可規(guī)避風險，又能到期還本付息的好方式　④儲蓄是一種既安全又方便，還可以取得利息的理財方式
A．①②④　　B．②③④　　C．①③④　　D．①②③
【解析】　購買國債并不能成為國家股東，故①應入選。股票收入包括兩個部分，除了從股票的漲跌差價中獲得收益外，還可以獲取股息和紅利收入，故②應入選。保險不能到期還本付息，故③應入選。
【答案】　D
3．某家庭共有閑置資金20萬元，其投資理財方案如圖所示。該家庭理財方案的特點是(　　)
①采用了多種理財方式，資產組合合理　②偏重于風險資產投資　③有較強的風險規(guī)避意識　④儲蓄和債券投資所占比例偏低
A．①③ B．①④
C．②③ D．②④
【解析】　該家庭的投資有股票、國債、定期儲蓄和保險，而且股票投資占80%，定期儲蓄只占5%，保險占5%，說明偏重于風險投資，定期儲蓄和國債投資所占比重偏低，這種理財方式不合理，風險規(guī)避意識也不強，排除①③；因為風險投資在該家庭中占的比重較大，所以②④入選。
【答案】　D

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