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貨幣知識：人民幣國際化的幾個概念
一、人民幣是國內(nèi)稱呼它在外國被叫做什么？
眾所周知，以前國際上使用最廣泛的國家貨幣，通常有美元、歐元、英鎊等，最多再加上一個日元；至于咱們國家的人民幣，只能依靠人口優(yōu)勢，成為“使用人數(shù)最多的貨幣”。現(xiàn)如今，隨著中國發(fā)展越來越好，人民幣的影響力與日俱增，真正成為全球頗為流行的一種貨幣。不過“人民幣”始終是咱們國內(nèi)對它的稱呼，那么它在外國被叫做什么呢？今天我們就詳細(xì)了解一下。
首先大家應(yīng)該清楚，“人民幣”這種叫法，顯然十分具有中國特色；外國人通常不會這么稱呼，甚至根本不知道這種叫法。也正因如此，一些網(wǎng)友建議：“人民”二字政治色彩鮮明，雖然十分有特點，但是放在國家貨幣上似乎不妥，應(yīng)該換成其他的稱呼。不過在小編看來，中國人習(xí)慣講“人民幣”，也喜歡這樣稱呼，完全不必要進(jìn)行更改。
其次，很多人都有一個疑問：美國貨幣叫做“美元”，日本貨幣叫做“日元”……那么中國的人民幣，在國際上是不是叫做“中元”呢？事實上，人民幣的首字母簡寫“RMB”，曾經(jīng)是很多國人比較認(rèn)可的國際稱呼；只不過之后世界上很多國家都開始用“元”這一叫法，如果使用漢語拼音簡寫，非常不利于人民幣在國際上的推廣。在這種大環(huán)境下，人民幣在國外的新稱呼應(yīng)運而生——不是“中元”，也不是“人元”，而是“中國元”！
看到這里，估計很多人對人民幣的外國稱呼都沒想到，甚至還有些陌生。不過不少人應(yīng)該都見過“CNY”這種貨幣寫法，實際上它正是國際上比較“主流”的人民幣稱呼，也就是“中國元”。顯而易見，“CNY”也是一種簡寫，其全拼為“China
Yuan”；甚至還有人將其意義延伸，解讀為“Chinese
New
Year”——由此可見，“CNY”的叫法十分適合人民幣，也不失中國傳統(tǒng)精髓。雖然國內(nèi)大多數(shù)老百姓都只知“人民幣”的叫法，但是對于很多混跡于金融圈子的人來說，“CNY”的稱呼早已耳熟能詳。不僅如此，如果按照嚴(yán)格意義來講，“CNY”的稱呼其實更加正規(guī)。為什么這么講呢？因為“CNY”這一命名方式，目前已經(jīng)獲得了國際ISO認(rèn)證，可以說是一種官方稱呼。
隨著中國的影響力與日俱增，再加上移動支付和數(shù)字貨幣的迅速發(fā)展，人民幣的地位極有望更進(jìn)一步。從2016年人民幣被納入“SDR”貨幣籃子之后，“中國元”終于成為與美元、歐元、英鎊、日元并駕齊驅(qū)的“五大SDR貨幣”之一。現(xiàn)如今，人民幣已經(jīng)成為很多國家極為重視的外匯貨幣，更是伊朗等國的主要結(jié)算貨幣，地位直追美元。與此同時，伴隨著中國、俄羅斯、土耳其等歐亞一體化成員的努力，一個“無美元支付體系”正在逐步建立——屆時，不管稱呼“RMB”還是“CNY”，人民幣都將擁有更多貨幣主導(dǎo)權(quán)。
二、什么是SDR？人民幣加入SDR對中國的影響
1、什么是SDR？
SDR是特別提款權(quán)(Special
Drawing
Rights)的縮寫，其含義是兌換“可自由使用”貨幣的權(quán)利。它是國際貨幣基金組織（IMF）于1969年創(chuàng)設(shè)的一種補充性儲備資產(chǎn)，與黃金、外匯等其他儲備資產(chǎn)一起構(gòu)成國際儲備。SDR也被IMF和一些國際機(jī)構(gòu)作為記賬單位。
　　創(chuàng)設(shè)之初，SDR與美元等價。布雷頓森林體系崩潰后，IMF于1974年啟用SDR貨幣籃子。2015年審查前，SDR貨幣籃子包括美元、歐元、英鎊和日元四種主要國際貨幣。根據(jù)2015年11月30日的匯率，1單位SDR約相當(dāng)于1.37217美元。
2、現(xiàn)有SDR的規(guī)模和使用情況如何？
IMF按成員國份額對所有成員國分配SDR，以補充成員國的儲備資產(chǎn)。
IMF曾于1970-1972年、1978-1981年進(jìn)行過兩次SDR普通分配。2007年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，為更好應(yīng)對危機(jī)，IMF于2009年分配了1826億SDR。截至目前，IMF對SDR累計分配額約為2041億SDR（約合2801億美元）。我國SDR累計分配額為69.897億SDR。
　　目前，SDR主要用于IMF成員國與IMF以及國際金融組織等官方機(jī)構(gòu)之間的交易，包括使用SDR換取可自由使用貨幣、使用SDR向IMF還款、支付利息或繳納份額增資等。
3、什么是SDR審查？
IMF通常每5年對SDR進(jìn)行一次例行審查，主要內(nèi)容是SDR貨幣籃子的貨幣構(gòu)成及權(quán)重。
SDR審查原則包括：（1）SDR的價值與世界主要貨幣之間保持穩(wěn)定；（2）納入SDR籃子的貨幣應(yīng)該在國際交易中被廣泛使用；（3）納入SDR籃子的貨幣所占的權(quán)重應(yīng)該同其在國際貿(mào)易和金融體系中的地位相當(dāng)；（4）如果無重大變化，兩個審查期間SDR籃子貨幣的構(gòu)成應(yīng)當(dāng)保持穩(wěn)定；（5）SDR審查方法應(yīng)當(dāng)保持連續(xù)性，僅當(dāng)貨幣在世界經(jīng)濟(jì)中角色發(fā)生重大變化時才進(jìn)行調(diào)整。
4、成為SDR籃子貨幣的標(biāo)準(zhǔn)是什么？人民幣達(dá)標(biāo)情況如何？
　　當(dāng)前SDR審查包括兩個標(biāo)準(zhǔn)：一是出口規(guī)模，即某個國家或地區(qū)在考察期前5年中的貨物和服務(wù)出口量居世界前列；二是該貨幣“可自由使用”，即在國際交易支付中被廣泛使用和在主要外匯市場上被廣泛交易，實踐中主要通過貨幣在全球外匯儲備、國際銀行業(yè)負(fù)債、國際債務(wù)證券、跨境支付、貿(mào)易融資中的比重及在主要外匯市場交易量等指標(biāo)來衡量。
2010年SDR?審查時中國已滿足出口標(biāo)準(zhǔn)。過去五年來，人民幣國際化迅速發(fā)展，可自由使用程度不斷提高。基于各項評估指標(biāo)，基金組織執(zhí)董會認(rèn)為有充分的基礎(chǔ)可以認(rèn)定人民幣為可自由貨幣，決定將人民幣納入SDR貨幣籃子。
5、什么是“可自由使用”貨幣？
“可自由使用”是指在國際交易支付中被廣泛使用和在主要外匯市場上被廣泛交易，實踐中主要通過貨幣在全球外匯儲備、國際銀行業(yè)負(fù)債、國際債務(wù)證券、跨境支付、貿(mào)易融資中的比重及在主要外匯市場交易量等指標(biāo)來衡量。
　　可自由使用不同于資本項目可兌換。資本項目可兌換既不是可自由使用的充分條件，也不是其必要條件。首先，可自由使用貨幣發(fā)行國仍可以保留對某些資本項目的限制；其次，很多可兌換貨幣都不是可自由使用貨幣。但是，可自由使用標(biāo)準(zhǔn)隱含了對一定水平的資本項目可兌換的要求；資本項目可兌換也可以提高可自由使用程度。
6、新SDR籃子的貨幣權(quán)重是多少？
IMF計算SDR籃子貨幣權(quán)重的公式由貿(mào)易和金融變量組成，以反映貨幣在世界貿(mào)易和金融體系中的相對重要性。根據(jù)基金組織工作人員的計算，人民幣權(quán)重為10.92%，美元、歐元、日元和英鎊的權(quán)重分別為41.73%、30.93%、8.33%和8.09%。
7、新SDR貨幣籃子何時生效？
　　根據(jù)IMF決定，新SDR貨幣籃子生效時間是2016年10月1日，這主要是由于多年來第一次有新的貨幣加入SDR，需要給SDR使用者預(yù)留充裕時間做好會計和交易的準(zhǔn)備工作。
8、新人民幣加入SDR對中國有什么影響？
加入SDR是人民幣國際化的一大步，國際化的好處見下：
提升中國國際地位，增強中國對世界經(jīng)濟(jì)的影響力。美元、歐元、日元等貨幣之所以能夠充當(dāng)國際貨幣，是美國、歐盟、日本經(jīng)濟(jì)實力強大和國際信用地位較高的充分體現(xiàn)。人民幣實現(xiàn)國際化后，中國就擁有了一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán)，對全球經(jīng)濟(jì)活動的影響和發(fā)言權(quán)也將隨之增加。同時，人民幣在國際貨幣體系中占有一席之地，可以改變目前處于被支配的地位，減少國際貨幣體制對中國的不利影響。
減少匯價風(fēng)險，促進(jìn)中國國際貿(mào)易和投資的發(fā)展。對外貿(mào)易的快速發(fā)展使外貿(mào)企業(yè)持有大量外幣債權(quán)和債務(wù)。由于貨幣敞口風(fēng)險較大，匯價波動會對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生一定影響。人民幣國際化后，對外貿(mào)易和投資可以使用本國貨幣計價和結(jié)算，企業(yè)所面臨的匯率風(fēng)險也將隨之減小，這可以進(jìn)一步促進(jìn)中國對外貿(mào)易和投資的發(fā)展。同時，也會促進(jìn)人民幣計價的債券等金融市場的發(fā)展。
進(jìn)一步促進(jìn)中國邊境貿(mào)易的發(fā)展。邊境貿(mào)易和旅游等實體經(jīng)濟(jì)發(fā)生的人民幣現(xiàn)金的跨境流動，在一定程度上緩解了雙邊交往中結(jié)算手段的不足，推動和擴(kuò)大了雙邊經(jīng)貿(mào)往來，加快了邊境少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外，不少周邊國家是自然資源豐富、市場供應(yīng)短缺的國家，與中國情況形成鮮明對照。人民幣流出境外，這對于緩解中國自然資源短缺、市場供應(yīng)過剩有利。
獲得國際鑄幣稅收入。實現(xiàn)人民幣國際化后最直接、最大的收益就是獲得國際鑄幣稅收入。鑄幣稅是指發(fā)行者憑借發(fā)行貨幣的特權(quán)所獲得的紙幣發(fā)行面額與紙幣發(fā)行成本之間的差額。在本國發(fā)行紙幣，取之于本國用之于本國。而發(fā)行世界貨幣則相當(dāng)于從別國征收鑄幣稅，這種收益基本是無成本的。
中國擁有數(shù)額較大的外匯儲備，實際是相當(dāng)于對外國政府的巨額無償貸款，同時還要承擔(dān)通貨膨脹稅。人民幣國際化后，中國不僅可以減少因使用外匯引起的財富流失，還可以獲得國際鑄幣稅收入，為中國利用資金開辟一條新的渠道。
人民幣加入SDR貨幣籃子，意味著人民幣獲得國際市場的認(rèn)可和接受，人民幣將在世界范圍內(nèi)行使貨幣功能，逐步成為貿(mào)易計價貨幣和結(jié)算貨幣、金融交易和投資貨幣，以及國際儲備貨幣。
三、數(shù)字貨幣是怎么回事？
???數(shù)字貨幣開啟內(nèi)測
中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所日前透露，當(dāng)前網(wǎng)傳數(shù)字人民幣體系(DC/EP)信息為技術(shù)研發(fā)過程中的測試內(nèi)容，但并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。當(dāng)前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點測試。
而據(jù)媒體報道，5月開始，蘇州市相城區(qū)各區(qū)級機(jī)關(guān)和企事業(yè)單位部分人員工資中交通補貼的50%將以數(shù)字貨幣的形式發(fā)放。
數(shù)字貨幣開啟了內(nèi)測，大家的好奇心已然勾起，一連串問題也接踵而至：什么是數(shù)字貨幣？有什么好處？如何發(fā)行使用？會完全取代紙幣嗎？會不會取代支付寶和微信支付？
數(shù)字貨幣是什么？
簡單來說，央行數(shù)字貨幣是紙鈔的數(shù)字化替代。它有一個英文名：DC/EP(Digital
Currency
Electronic
Payment)，即數(shù)字貨幣和電子支付工具。
“數(shù)字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的。”央行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春說。
換句話說，把央行發(fā)行的數(shù)字貨幣看作數(shù)字化的人民幣現(xiàn)金就很好理解數(shù)字貨幣的概念了。
央行行長易綱2019年曾在新聞發(fā)布會上表示，將來中國數(shù)字貨幣和電子支付的目標(biāo)是替代一部分M0(流通中現(xiàn)金)，而并非去替代狹義貨幣M1(流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款)或廣義貨幣M2(流通中現(xiàn)金+企業(yè)活期存款+定期存款+居民儲蓄存款+其它存款)。
中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長趙錫軍對中新網(wǎng)記者說，數(shù)字貨幣能像紙鈔一樣流通，它的定位就是現(xiàn)金的替代，跟現(xiàn)金一樣是法幣，有國家信用背書，具有無限法償性，任何人都不能拒絕接受。
數(shù)字貨幣有多牛？
穆長春曾描繪這樣的使用場景：只要你我手機(jī)上都有DC/EP的數(shù)字錢包，那連網(wǎng)絡(luò)都不需要，只要手機(jī)有電，兩個手機(jī)碰一碰，就能把一個人數(shù)字錢包里的數(shù)字貨幣，轉(zhuǎn)給另一個人。
而且，在支付的時候，是不需要綁定任何銀行賬戶的。不像現(xiàn)在用微信也好、支付寶也好，都要綁定一張銀行卡，但DC/EP不需要。
穆長春說，除非你要往數(shù)字錢包充錢，或者你想從數(shù)字錢包里取錢出來去理財，除此之外，用戶與用戶之間的相互轉(zhuǎn)賬是不需要進(jìn)行賬戶的綁定的。這就意味著，DC/EP能像紙鈔一樣流通。
新網(wǎng)銀行首席研究員董希淼對記者表示，數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)“雙離線支付”，收支雙方都離線，也能進(jìn)行支付。只要手機(jī)有電，哪怕整個網(wǎng)絡(luò)都斷了也可以實現(xiàn)支付。這一點確實比微信支付、支付寶更有優(yōu)勢。
?另外，數(shù)字貨幣可以實現(xiàn)可控匿名，也就是說能滿足匿名支付的需求。只要你不犯罪，可以用來進(jìn)行一些不想讓別人知道的消費。而支付寶、微信支付是跟傳統(tǒng)銀行賬戶體系緊緊綁定的，都是實名支付，滿足不了匿名的需求。
如何發(fā)行使用？
??據(jù)了解，數(shù)字貨幣采取跟現(xiàn)鈔一樣的“雙層運營”投放方式——人民銀行對商業(yè)銀行，商業(yè)銀行或商業(yè)機(jī)構(gòu)對公眾。并不會直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。
??易綱曾解釋說，“我們數(shù)字貨幣將來的框架是中央銀行和商業(yè)銀行雙層運行體系，不改變現(xiàn)在的貨幣投放路徑和體系，這樣就充分調(diào)動了市場的積極性。
??穆長春指出，數(shù)字貨幣的兌換依然會保持這種結(jié)構(gòu)：商業(yè)銀行在中央銀行開戶，按照百分之百全額繳納準(zhǔn)備金，個人和企業(yè)通過商業(yè)銀行或商業(yè)機(jī)構(gòu)開立數(shù)字錢包。
??那么對于用戶來說，其實也不需要跑到商業(yè)銀行去，只要下載一個App，注冊一下，這個錢包就可以使用了，比如接收別人的付款，再比如你要兌換數(shù)字貨幣，那么只要用你的銀行卡進(jìn)行兌換就行了。
會完全取代紙幣嗎？
??穆長春介紹，央行數(shù)字貨幣DC/EP是要從M0入手，也就是說，要從數(shù)字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，并非要取代所有的人民幣。在商業(yè)銀行賬戶里的余額，實際上已經(jīng)是以數(shù)字化形態(tài)存在了，沒有必要再進(jìn)行替換。
??董希淼認(rèn)為，數(shù)字貨幣不可能完全取代現(xiàn)金。至少從目前來看，還存在一些技術(shù)上的限制。另外，由于用戶習(xí)慣不同，不是所有人都習(xí)慣這種支付方式。比如一些年紀(jì)大的人可能就不接受數(shù)字貨幣。但數(shù)字貨幣如果正式推出，對銀行或商戶來說，就不能拒絕用戶使用。
??趙錫軍表示，數(shù)字貨幣取代紙幣面臨兩個約束，一是使用者是否愿意用，二是技術(shù)條件能否滿足，因為交易支付的速度受制于技術(shù)，當(dāng)交易數(shù)量突破一定限制，可能會引起故障、宕機(jī)、軟件崩潰。
會沖擊支付寶和微信支付嗎？
??“用支付寶還是微信支付？”
??“我用數(shù)字貨幣！”
???未來這種場景可能會成為現(xiàn)實。
???董希淼指出，央行數(shù)字貨幣是法定貨幣，而微信支付和支付寶只是一種支付方式，數(shù)字貨幣的效力完全不是微信支付和支付寶能夠相提并論的。從用戶視角看，央行數(shù)字貨幣使用范圍更廣，具有無限法償性，具有強制性，而其他支付手段并沒有這個功能。
?“具體來說，機(jī)構(gòu)或個人不接受支付寶或微信付款，在法律上沒有問題。但拒絕用戶使用現(xiàn)金或數(shù)字貨幣付款就是違法的。”董希淼指出，也許會出現(xiàn)一種可能，使用央行數(shù)字貨幣的人越來越多，使用支付寶和微信支付的人越來越少。
??趙錫軍表示，數(shù)字貨幣推出后，由于其可以離線支付、安全性更高、使用范圍更廣，而且不用綁定銀行賬戶，實現(xiàn)可控匿名，預(yù)計雙方的使用規(guī)模可能會此消彼長。
會不會引發(fā)通貨膨脹？
??數(shù)字貨幣發(fā)行成本較低，會不會超發(fā)引發(fā)通貨膨脹？
??北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心高級研究員徐遠(yuǎn)：新的數(shù)字貨幣和我們以前的紙幣是一比一兌換的，現(xiàn)在商業(yè)銀行要獲得數(shù)字貨幣，必須拿以前的貨幣來換，并不增加總量，這是第一步，試點的時候并不增加總量。
??也就是說，假設(shè)現(xiàn)在流通的貨幣是100元，央行數(shù)字貨幣將等價替換掉這100元。
??央行表示，考慮到前期數(shù)字貨幣僅限于試點，短期內(nèi)不會大量發(fā)行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。
“銀行卡”時代或?qū)⒔K結(jié)
銀行卡的普及時存折成為上一代的記憶。現(xiàn)在，該對銀行卡說再見了。最近，中央銀行在發(fā)行數(shù)字貨幣方面取得了新的進(jìn)展。據(jù)了解，央行推廣的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺已經(jīng)過成功測試，這意味著中國央行將成為全球首家發(fā)行數(shù)字貨幣并開發(fā)實際應(yīng)用的央行。
數(shù)字貨幣是數(shù)字化的人民幣現(xiàn)金，或“電子人民幣”。它具有與紙幣和硬幣相同的功能和特性，但具有面額和數(shù)量。唯一的區(qū)別是數(shù)字貨幣的形式已被數(shù)字化。沒有真正的東西，它是數(shù)字設(shè)備中存儲的數(shù)字。中央銀行數(shù)字貨幣實施后，官方將發(fā)行數(shù)字貨幣錢包APP。將來，我們每個人都將擁有自己的數(shù)字貨幣錢包，可以存儲數(shù)字貨幣。
許多人可能會想到“虛擬貨幣”，甚至是“比特幣”等等。實際上，中央銀行這次發(fā)行的數(shù)字貨幣實際上是數(shù)字人民幣，或“電子版人民幣”。這是央行推出的，直接由央行做后盾；并非類似支付寶和微信，背后的都是商業(yè)銀行做后盾，商業(yè)銀行是有破產(chǎn)倒閉的可能性，安全相對較低。支付方便，只要你手機(jī)有電，就可進(jìn)行支付。
支付寶、微信支付和手機(jī)銀行等其實都是電子貨幣，并不是數(shù)字貨幣。這些都是基于電子賬戶實現(xiàn)的支付方式,本質(zhì)上只是一種現(xiàn)有法定貨幣的信息化過程,還不是嚴(yán)格意義上的數(shù)字貨，因此，很多人說，微信和支付寶會“消失”嗎？當(dāng)然，這里“消失”并不意味著微信和支付寶將消失，而是微信支付和支付寶是否將被數(shù)字貨幣取代。
四、美元霸權(quán)美元支付結(jié)算體系
作為當(dāng)今世界唯一的超級強國美國，最強大的地方并不是其可怕的軍事實力，美元霸權(quán)才是支撐美國地位的關(guān)鍵。美元在國際支付結(jié)算中占比超過四成，在國際儲備貨幣中占比超過六成，擁有美元霸權(quán)，美國就可以向全世界收取鑄幣稅，發(fā)行美元薅全世界所有國家的羊毛。而美元霸權(quán)的核心其實是美元支付結(jié)算體系。目前全球貿(mào)易清算以美元為主，而SWIFT被美國操控的事實，進(jìn)一步強化了美元的霸權(quán)地位。
美元霸權(quán)地位是在布雷頓森林體系瓦解后逐漸形成的。但布雷頓森林體系也是美元霸權(quán)地位形成的重要基礎(chǔ)，沒有布雷頓森林體系，也不會有后來的美元霸權(quán)地位的形成。
1944年7月，西方世界44個國家的代表在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行的聯(lián)合國國際貨幣金融會議上確立了美元為中心的貨幣體系，連同其后的關(guān)稅總協(xié)定，統(tǒng)稱為“布雷頓森林體系”。布雷頓森林體系的建立，促進(jìn)了戰(zhàn)后世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。
布雷頓森林體系是以美元掛鉤黃金為基礎(chǔ)建立的金匯兌本位制，又稱美元－黃金本位制。這種體系使得美元在國際貨幣體系中處于中心地位，美元作為黃金的“等價物”（固定35美元兌換1盎司黃金）。
美國承諾以固定價格兌換黃金，各國貨幣需要通過美元才能同黃金進(jìn)行兌換，美元處于中心地位，起世界貨幣的作用。因此美元就成了國際清算的支付手段和各國的主要儲備貨幣。
美元之所以能夠形成霸權(quán)地位，要求美元在國際貿(mào)易中結(jié)算比例占壟斷地位、在各國外匯儲備中占壟斷地位、在外匯交易市場中占壟斷地位，并擁有全球貨幣的貨幣錨作用。在美元霸權(quán)下，就出現(xiàn)了這種獨特的現(xiàn)象。美元處于國際通貨地位，可以通過發(fā)行美元來購買其他國家的商品和勞務(wù)，并且對外投資。美元既可以在美國以外進(jìn)行“體外循環(huán)”，也可以通過各國購買美國國債的方式回流美國。
美元霸權(quán)地位給美國帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)利益。美國人只要印刷紙幣，就可以去全世界購買他們想要的東西。美元霸權(quán)也極大地提高了美國人的生活水平。由于各國都需要美元進(jìn)行儲備，保證國家的經(jīng)濟(jì)安全，就必須爭相用自己的廉價商品來出口美國換取美元外匯。這就保證了美國人在擁有世界最高的收入水平基礎(chǔ)上，還擁有較低的物價水平。對美國企業(yè)來說，美元霸權(quán)帶來的直接好處是美國企業(yè)在對外進(jìn)行支付時沒有外匯變動風(fēng)險。因為大部分結(jié)算都采用美元，對于美國企業(yè)來說就不用考慮外匯風(fēng)險。
隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國際貿(mào)易量的增大，世界貿(mào)易需要的美元數(shù)量越來越多，但是，美元受制于美元和黃金的固定價格兌換，這就使得美國處于很尷尬的境地。如果增發(fā)美元，滿足世界貿(mào)易的需求，那美元背后的黃金背書就不夠用；如果不增加美元數(shù)量，那就滿足國際貿(mào)易的需要，這就有可能讓世界各國再去尋求別的貨幣補充美元的不足，那美元的霸主地位就會受到威脅。因此，美國選擇了增發(fā)貨幣，滿足世界貿(mào)易的需要，同時也保住了自己世界貨幣的地位。
在1971年8月15日，尼克松在任時宣布，美元和黃金的固定匯率失效，美元和黃金徹底脫鉤，布萊頓森林貨幣體系解體。美元背后沒有了黃金背書，美國可以自由印刷貨幣了，但是人們對美元的信任降低。為了改變這一現(xiàn)象，美國把目標(biāo)投向了有“世界工業(yè)血液”之稱的石油身上。美國的目標(biāo)是沙特，這個地廣人稀的國家，盛產(chǎn)石油，但是地處中東腹地，在伊朗、敘利亞、伊拉克、以色列等強鄰環(huán)伺看，軍事力量極端單薄，因此，沙特始終處于一種深刻的不安全感中。于是，美國向沙特提出了很有吸引力的條件，政治支持，軍事援助，必要的軍事保護(hù)，并提供技術(shù)支援，軍事訓(xùn)練等服務(wù)，以確保沙特王室永續(xù)長存。條件是石油交易必須以美元結(jié)算，沙特必須用賺來的石油美元購買美國國債，確保美國的石油供應(yīng)。從沙特開頭，美國在沙特的配合下，又一一搞定了其它的石油輸出國，從此，脫離金本位的美元，終于又找到了石油這個避難所。美國把產(chǎn)油國給搞定了，人家只認(rèn)美元，沒有美元就不賣石油。所以，世界各國想要買到石油，就要先從美國那里獲得美元，這樣，美元的世界地位又在石油這里得到了支撐。
為適應(yīng)國際貿(mào)易發(fā)展的需要，20世紀(jì)70年代初期，歐洲和北美的一些大銀行，開始對通用的國際金融電文交換處理程序進(jìn)行可行性研究。研究結(jié)果表明，應(yīng)該建立一個國際化的金融處理系統(tǒng)，該系統(tǒng)要能正確、安全、低成本和快速地傳遞標(biāo)準(zhǔn)的國際資金調(diào)撥信息。于是，美國、加拿大和歐洲的-些大銀行于1973年5月正式成立SWIFT組織，負(fù)責(zé)設(shè)計、建立和管理SWIFT國際網(wǎng)絡(luò)，以便在該組織成員間進(jìn)行國際金融信息的傳輸和確定路由。
環(huán)球銀行電信協(xié)會SWIFT(Society
for
Worldwide
Interbank
Financial
Telecommunication)是國際上最重要的金融通信網(wǎng)絡(luò)之一。通過該系統(tǒng)，可在全球范圍內(nèi)把原本互不往來的金融機(jī)構(gòu)全部串聯(lián)起來，進(jìn)行信息交換。該系統(tǒng)主要提供通信服務(wù)，專為其成員金融機(jī)構(gòu)傳送同匯兌有關(guān)的各種信息。成員行接收到這種信息后，將其轉(zhuǎn)送到相應(yīng)的資金調(diào)撥系統(tǒng)或清算系統(tǒng)內(nèi)，再由后者進(jìn)行各種必要的資金轉(zhuǎn)賬處理。
SWIFT組織的總部設(shè)在比利時。我國的中國銀行于1983年加入SWIFT，是SWIFT組織的第1034家成員行，并于1985年5月正式開通使用，成為我國與國際金融標(biāo)準(zhǔn)接軌的重要里程碑。之后，我國的各國有商業(yè)銀行及上海和深圳的證券交易所，也先后加入SWIFT。進(jìn)入90年代后，除國有商業(yè)銀行外，中國所有可以辦理國際銀行業(yè)務(wù)的外資和僑資銀行以及地方性銀行紛紛加入SWIFT。SWIFT的使用也從總行逐步擴(kuò)展到分行。
我們可以把SWIFT當(dāng)做專門給銀行用的QQ，每家銀行都有自己的QQ號(swift編碼)，銀行在QQ上溝通交易信息。比如A通過SWIFT會告訴B，會轉(zhuǎn)多少錢B，B答復(fù)A收到了沒有。但不在QQ上進(jìn)行實際交易。SWIFT并非只為美元服務(wù)，它上傳遞的信息涵蓋美元、歐元、日元、加元、澳元等主流貨幣，甚至還包括人民幣。可見，SWIFT是國際金融體系重要的基礎(chǔ)設(shè)施，每個銀行都離不開它。
SWIFT上只傳遞信息，資金劃撥要用支付清算系統(tǒng)。在美國，所有資金的清算需要通過CHIPS(clearing
house
interbank
payment
system)系統(tǒng)，CHIPS的中文名是“紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)”，它由私人公司經(jīng)營的。銀行間的資金往來十分復(fù)雜，需要通過CHIPS進(jìn)行凈額清算。
銀行之間的交易是很頻繁的，某天計算下來，A銀行總共向B銀行支付1億元，B銀行共向A銀行支付5000萬元。在當(dāng)天銀行下班后，CHIPS系統(tǒng)將兩家銀行的支付金額軋差，AB銀行之間只需發(fā)行一筆交易，即A向B支付5000萬元。這個過程就叫做凈額清算，清算過程會涉及到的銀行數(shù)量非常多，所以每天的凈額清算過程要復(fù)雜的多，但原理就是這樣。
CHIPS系統(tǒng)需要與美聯(lián)儲的FEDWIRE系統(tǒng)連接。銀行在美聯(lián)儲開立了存款準(zhǔn)備金賬戶，每天根據(jù)CHIPS系統(tǒng)的清算結(jié)果，F(xiàn)EDWIRE系統(tǒng)會調(diào)整各銀行的準(zhǔn)備金賬戶金額。如果某家銀行的準(zhǔn)備金余額低于法定要求，當(dāng)天要在同業(yè)拆借市場上借錢(借款成本就是大家熟悉的美國聯(lián)邦基金利率)，如果借不到錢則要向美聯(lián)儲申請再貼現(xiàn)(通常比基準(zhǔn)利率高1BP)。
SWIFT，CHIPS和FEDWIRE三者共同構(gòu)成了美元的支付結(jié)算體系。這就是某種貨幣國際支付結(jié)算體系的標(biāo)準(zhǔn)模板。國際支付結(jié)算體系，通常分為兩部分，一是國際社會共有的SWIFT，二是各國主導(dǎo)的本國貨幣清算體系。例如，SWIFT加上中國的CIPS(類似CHIPS)和CNAPS(類似FEDWIRE)，構(gòu)成了人民幣支付結(jié)算體系。
很多媒體會著重宣傳美國讓SWIFT把伊朗和朝鮮封號了，這是事實，不過也只是一攬子制裁計劃的一部分。能夠這么操作的前提是，這兩個國家在全球貿(mào)易的體量可以忽略不計，所以美國可以在中斷貿(mào)易往來的基礎(chǔ)上，中斷兩國的美元支付體系。現(xiàn)在假設(shè)美國要跟我們中斷貿(mào)易往來，要求SWIFT把中國封號，SWIFT會聽美國的嗎?顯然不會，因為SWIFT是服務(wù)于全球銀行業(yè)的，除了美國以外的其它國家，仍然要與中國保持貿(mào)易往來。美國能做的是讓CHIPS不受理中資銀行的業(yè)務(wù)，使我們無法用美元貿(mào)易。
如果是這樣，中國有三種選擇。第一種是改用歐元進(jìn)行支付結(jié)算。第二種，中國自己的CIPS和CNAPS系統(tǒng)上，增加美元清算功能，建立一個新的跨境美元結(jié)算體系。第三種，在原有的CIPS和CNAPS系統(tǒng)，借機(jī)推動人民幣國際化。還有央行數(shù)字貨幣，可以把SWIFT也擺脫掉，建立一個完全中國自主的人民幣跨境支付結(jié)算體系。可見：
1.支付結(jié)算和貿(mào)易往來密不可分。只要中國保持與世界的貿(mào)易往來，任何人都不可能中斷與中國的支付結(jié)算通道。
2.SWIFT提供通訊服務(wù)，在此基礎(chǔ)上美國的CHIPS和FEDWIRE系統(tǒng)，構(gòu)成了美元支付結(jié)算體系;中國的CIPS和CNAPS系統(tǒng)，構(gòu)成了人民幣支付結(jié)算體系。
3.假設(shè)美國的CHIPS和FEDWIRE系統(tǒng)不對中資銀行開放，我們也有應(yīng)對措施，用歐元支付、建立新的美元支付體系或者推進(jìn)人民幣國際化。

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